2010-06-11 工商時報 【記者陳慧芳/台北報導】 觀察全球債市今年表現,報酬及吸金能力亮眼的高收益債及新興市場債,堪稱是兩大金磚,因兼具防禦與穩健收益優勢,受到許多銀行理專和投資人青睞。投信法人建議,組合型基金靈活布局各類債券基金,無論是抗跌或上漲能力,比一般債券型基金更佳。
債券型基金原比股票型基金抗跌,但今年5月南歐債務危機引發的恐慌性賣壓,拖累債券型基金同步走跌。根據Lipper統計,新興債券型基金與美國高收益債券型基金過去1個月平均跌幅1.66%與2.07%;但同期間債券組合型基金跌幅僅1.53%。
此外,相較於全球債券基金,配置靈活度較高的債券組合基金,無論是抗跌或上漲能力,均明顯較為優異;以過去1年為例,17檔債券組合型基金平均上漲9.24%,至於33檔全球債券基金,漲幅平均達6.46%。
投資專家分析,債券組合基金表現會比一般債券型基金來的穩定,就在於資產配置的高靈活度,基金經理人可視市場狀況,來機動調整持股,並選擇績優的債券基金,投資更加分散,績效當然相對穩健。
據Lipper統計至5月底,國內核備的債券組合基金,今年來績效仍然維持1%以上共有7檔基金,其中富蘭克林華美富蘭克林全球債券組合基金、聯邦優勢策略全球債券組合基金、與復華全球債券組合基金過去1年報酬率仍有逾10%的投資報酬率。
基於績效穩定度高,組合型基金近年來廣受投資人與銀行理專青睞與推薦,在規模上也有明顯的躍升。以截至4月底來看,國內目前規模最大的債券組合基金為富蘭克林華美富蘭克林全球債券組合基金,中長期績效穩健,均在同類型基金當中名列前茅,基金經理人林大鈞,將接任富蘭克林華美新興趨勢傘型基金之「積極回報債券組合基金」操盤任務。
2008年次貸風暴發威時,很少人能預料到隔年的全球高收益公司債指數會大幅飆升61.98%,顯示市場仍灰暗不明之際,投資人很難精準掌握市場變化。林大鈞指出,以積極回報債券組合基金為例,未來投資標的將包含高收益公司債券型基金、新興國家債券型基金及以匯兌收益為投資目標之一的全球債券型基金為主,網羅債市三高題材,可省去投資人選擇債券基金、決定進出時點的煩惱。 ... |